Slik sammenligner du fondene
Det er ikke verdistigningen på fondene, men forholdet mellom risiko og verdistigningen, som avgjør hvilke fond som er bra og dårlige. Disse forholdene er igjen avhengige av kvalifikasjonene til forvalterne. Å måle disse forholdene objektivt er vanskelig. Alle benyttede metoder baserer seg på matematisk modellering av historiske data. Og forutsetningen er hele tiden at en god historie skal fortsette. Her er en kort oversikt over de fire mest vanlige metodene. Alle med sine styrker og svakheter.
IR (information ratio)
En mye brukt metode, som sier noe om hvordan fondet gjør det i forhold til den indeksen fondet sammenligner seg med - referanseindeksen. Høy og positiv IR betyr at forvalterne har gjort det bedre enn markedet de måles mot. Negativ IR betyr at de har gjort det dårligere enn referanseindeksen.
Sharp Ratio
Denne metoden tar hensyn til risikofri rente. Grovt sagt sier metoden noe om hvor mye mer lønnsomt det er å ha pengene i fond i stedet for på en høyrentekonto. Høy sharp ratio er positivt. Dessverre har sharp ratio kun mening i et stigende marked. Når børsene faller, kan sharp ratio gi helt feil inntrykk av et fond.
Morningstar.no
En egen metode utviklet av det internasjonale selskapet, der fondene rangeres fra én til fem stjerner. Der fem er best og én dårligst. Rangeringen forutsetter tre års historikk. Metoden tar utgangspunkt i hvor stor risiko det er for å tape penger på å spare i fond sammenlignet med risikofri rente ved sparing i bank.
Wassum.no
En ny metode for rangering av fond. Den såkalte W-ratingen prøver å spå om fremtidig avkastning ved å si noe om kvaliteten og erfaringen til forvalterne. Forvalterne må derfor fylle ut spørreskjemaer. I tillegg vurderes kvantitative mål for avkastning og risiko. Deretter settes analysene sammen til en samlet vurdering med karakter fra én til fem (best).
IR (information ratio)
En mye brukt metode, som sier noe om hvordan fondet gjør det i forhold til den indeksen fondet sammenligner seg med - referanseindeksen. Høy og positiv IR betyr at forvalterne har gjort det bedre enn markedet de måles mot. Negativ IR betyr at de har gjort det dårligere enn referanseindeksen.
Sharp Ratio
Saken fortsetter under annonsen
Denne metoden tar hensyn til risikofri rente. Grovt sagt sier metoden noe om hvor mye mer lønnsomt det er å ha pengene i fond i stedet for på en høyrentekonto. Høy sharp ratio er positivt. Dessverre har sharp ratio kun mening i et stigende marked. Når børsene faller, kan sharp ratio gi helt feil inntrykk av et fond.
Morningstar.no
En egen metode utviklet av det internasjonale selskapet, der fondene rangeres fra én til fem stjerner. Der fem er best og én dårligst. Rangeringen forutsetter tre års historikk. Metoden tar utgangspunkt i hvor stor risiko det er for å tape penger på å spare i fond sammenlignet med risikofri rente ved sparing i bank.
Saken fortsetter under annonsen
En ny metode for rangering av fond. Den såkalte W-ratingen prøver å spå om fremtidig avkastning ved å si noe om kvaliteten og erfaringen til forvalterne. Forvalterne må derfor fylle ut spørreskjemaer. I tillegg vurderes kvantitative mål for avkastning og risiko. Deretter settes analysene sammen til en samlet vurdering med karakter fra én til fem (best).
