Odin-fond på topp

Forvalter Ragnhild Wiborg i Odin Forvaltning og fondet Odin Maritim topper listen over fondene med best avkastning også denne måneden. Odin Norge var på topplisten også i forrige nummer, mens Odin Finland og Odin Global SMB er nye på topplisten.

SPISSET FOND-I-FOND

- Fondet er en fond-i-fond løsning som forvaltes fra Sverige, og som ble etablert like før jul i Norge. I Sverige har det samme fondet blitt tilbudt siden i fjor vår, sier Monica Salthella i Skandia Fondsforvaltning.

Hun opplyser at Skandia Time Aggressive investerer innenfor de samme områdene som det eldre fondet Skandia Time Global.

- Bokstavene T, i, m, og e står for de fire sektorene fondet investere i. Det er sektorene telekom, informasjon, media og entertainment. Mens Global-fondet investerer i større selskaper som har eksistert en stund, og som har levert greie resultater over tid, investerer Aggressive i selskap som er i en tidligere fase i syklusen. Fondet tar derfor ekstra risiko. Men forvalterne av fondet prøver å plukke ut de beste selskapene til enhver tid. Skandia Time Aggressive er således et spisst nisjeprodukt, sier Salthella.

Fondet tas ikke frem av kunderådgivere i deres presentasjon av forvaltningsselskapets fond på grunn av dagens situasjon i markedet. Men hun tilføyer at langsiktighet er svært viktig når risikoen er så høy, og at i markedsføringen legges det heller ikke skjul på det. Der er det avbildet en mann som biter negler og har tittelen tør du dette?

Fondet har en forvaltningskapital i Norge på 6 millioner kroner og i Sverige på 60 millioner kroner.

VEKST PÅ BUNN

- Grunnen til at Alfred Berg Vekst topper bunnlisten siste fire år skyldes investeringene i 1997 og 1998. I 1997 hadde fondet en vekst på 24 prosent, mens referanseindeksen var 32 prosent. I 1998 falt fondet med 44 prosent og referanseindeksen med 26 prosent. For at fondet skulle ha gått på linje med referanseindeksen i treårsperioden, måtte fondet i 1999 ha steget med 102 prosent mot totalindeksens stigning på 45 prosent, sier administrerende direktør Ola Lyngstad i Alfred Berg Fondsforvaltning. Han opplyser at siden det nye teamet kom på plass i slutten av 1998 har hele porteføljen blitt lagt om, og i 1999 ble indeksen slått med vel 6 prosent, og i fjor gjorde fondet det like godt som indeksen. Han tror at fondet vil lide lenge på grunn av den dårlige historikken. Det vil ta lang tid å komme tilbake til utgangspunktet etter fondets store fall i 1997 og 1998, men Lyngstad poengterer at dette ikke har betydning for dem som kommer inn senere.

- Før fjerde kvartal i 1998 var det 17 unoterte selskaper i porteføljen, hvorav enkelte selskaper jeg aldri hadde hørt om før. Disse ble solgt bortsett fra to som fondet ennå har. Ellers la vi opp en ny investeringsstrategi med maksimalt tillatt avvik på åtte prosentpoeng i forhold Oslo Børs totalindeks, sier Lyngstad. Og tilføyer at i tillegg til risikostyring, blir det gjort løpende makrovurderinger og vurderinger av selskapene. Det velges kun likvide selskaper, som er lette å selge ved eventuelle endringer, og fondet vil i liten grad ha unoterte selskaper i porteføljen. På denne måten har fondet redusert risikoen og økt manøvreringsevnen i forhold til tidligere, mener Lyngstad.

- Fondene har cirka 50 selskaper hver. Vekst har syv nordiske aksjer, blant annet H&M, ellers har fondet Tanberg Television, RCCL, Pan Fish, Aker Maritime og Ekornes. Vi fokuserer på underliggende vekst eller underliggende verdier, og balanserer risikoen med noen trauste selskaper som for eksempel Storebrand, sier Lyngstad. Han karakteriserer fondet som et spisst høyrisikoprodukt som det i dag ikke er så stor etterspørsel etter, da markedet etterspør internasjonale aksjefond. Fondet er aktivt forvaltet men med et definert risikorammeverk.

Nye endringer er i vente. Alfred Berg skal fusjoneres med Industrifinans og fondene er planlagt fusjonert sammen med Industrifinans fond.