Månedens fond: Sikret mot kjempetap
Det er vanskelige tider. Børsene i USA har holdt åpent i vel en uke etter terroraksjonene, og børsene over hele verden har opplevd fall man sjelden opplever. Fondene avspeiler dette. I løpet av den siste måneden har ingen fond hatt positiv avkastning. Månedens beste fond har falt med over 2,5 prosent, og månedens dårligste fond har falt med over 35 prosent!
Selv om månedens beste fond ligger på minussiden, er fondet over to prosent bedre enn neste fond på listen. Begge fondene er av typen aksjefond med sikringer, og det er i tider som disse de skal ligge på topp.
REDUSERE TAP
Vi har tidligere (se Økonomisk Rapport 07/2001) skrevet om hvordan toppfondene Terra UK m/sikring og Storebrand Global med sikring er bygd opp. Fond med sikring har som mål å redusere nedsiden. Dette gjøres ved at fondene investerer i sikringsinstrumenter, men på ulikt vis. Storebrand-fondet er et aksjefond uten aksjer. Fondet kjøper futureskontrakter som de siden sikrer med opsjoner. Terra fondet har derimot aksjer. Det inneholder aksjer. Fondet har rundt 95 prosent av kapitalen plassert i aksjer, mens de kjøper opsjoner for resten.
Når vi sist pratet med selskapene kunne de fortelle at målet er at fondene ikke skulle falle under frem prosent i løpet av sikringsperioden. Nå har Storebrand fondet falt nesten fem prosent den siste måneden, her starter en ny sikringsperiode etter nyttår. Dersom nedturen fortsetter kan det vise seg å bli vanskelig for Storebrand å nå det ønskede målet. Terra fondet har falt med 8,76 prosent, det siste året, og ny sikringskurs ble satt 21. september. Dermed klarte ikke de å innfri målet.
NYTT FRA BØRSEN
Det er verdt å merke seg at det er kommet ny fondsindeks på Oslo Børs. Fra 1. september har 47 fond skiftet over til den nye indeksen, Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX).
Indeksen består av nøyaktig det samme utvalg aksjer som Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX), men aksjenes vekting tar hensyn til de lovpålagte investeringsbegrensningene for aksjefond. Noe som gjør at det er mulig å forvalte aksjefond som ligger veldig nært opp til selve indeksen.
Begrensningene er at ingen selskaper kan alene vekte mer en 10 prosent i indeksen og summen av selskaper som vekter over 5 prosent kan ikke utgjøre mer en 40 prosent av indeksen.
Nytt fra denne gangen er det også at fondskategoriene er endret. Det er kommet nye kategorier. For eksempel kategoriene svenske fond, nye markeder og bransjefond - teknologi. Dette for at det skal være lettere å sammenligne avkastning, risiko og kostnader til aksjefond som har det samme investeringsunivers (det vil si hvor de kan plassere midlene).
| 5 på topp siste måned | |
| Terra UK m/sikring | -2,67 % |
| Storeb. Global m. sikring | -4,92 % |
| ABIF Nye Markeder | -5,24 % |
| Carnegie Øst-Europa | -7,19 % |
| PP-Eastern Europ, (USD) | -8,22 % |
| 5 på bunn siste måned | |
| SEB Internet SE | -35,32 % |
| F US Technology A US | -34,20 % |
| Avanse Navigator | -33,51 % |
| Skandia Teknologi | -33,31 % |
| PP-Germ, Growth (EUR) | -33,01 % |
| 5 på topp siste 4 år | |
| SKAGEN Global | 100,94 % |
| INVESCO GT Nip. E. YEN | 93,51 % |
| SEB Legemiddel LU | 67,69 % |
| SEB N Amerika SMB SE | 64,56 % |
| Carnegie Worldwide | 54,18 % |
| 5 på bunn siste 4 år | |
| INVESCO GT G. Emg USD | -53,05 % |
| Alfred Berg Vekst | -48,67 % |
| SEB Nye Marked LU | -48,58 % |
| INVESCO GT Asia E. USD | -47,59 % |
| SEB Øst-Europa LU | -45,65 % |
