Månedens fond: Go east - men unngå Japan
Nær sagt som vanlig er vinnerfondet JPMF Emerging Europe Equity A Inc, fra JP Morgan Flemming Asset Management. Dette er andre gang på rad at dette fondet, som blant annet selges gjennom Acta her i Norge, utkonkurrerer de andre toppfondene. Fondet investerer hovedsakelig i vekstmarkedene i Øst- Sentral- og Sør-Europa. Men også i Midtøsten og Nord-Afrika. Fondet er oppført med fire stjerner hos Morningstar.
Acta er forresten også en plass du kan henvende deg dersom du ønsker å kjøpe INVESCO GT Asia Enterprise, dette fondet ligger som nummer tre på listen over de beste den siste måneden. Dette er også et fond som har gått meget godt den siste tiden. Blant annet har fondet hatt en avkastning på hele 47 prosent de siste tre månedene.
Asiatiske fond er sammen med Øst-Europa-fond de som dominerer vinnerlisten denne gangen. Men dette er asiatiske fond som ikke investerer i Japan. Fondene som investerer i Japan dominerer taperlisten den siste måneden.
Det er tydelig at det ikke akkurat er store forventninger til den japanske økonomien. Så spørs det om meldingen fra japanske myndigheter om at de planlegger en finansiell gavepakke til japanske banker for å unngå en kollaps i finanssektoren, gir forhåpninger om bedring. Pengene skal hjelpe bankene til å dekke opp tapet bankene har på grunn av svært mange misligholdte lån. Den japanske statsministeren har tidligere i år uttrykt at regjeringen vil gjøre det den kan for å unngå en finanskrise. Spørsmålet er om investorene tror en innsprøytning fra myndighetene vil være tilstrekkelig medisin for en japansk økonomi som sliter i motbakke.
DÅRLIGE NORSKE FOND
Den stadige uttalelsen om at fondsparing lønner seg bare du har et langsiktig perspektiv, er en sannhet med modifikasjoner. Ser vi på avkastningen de siste fire årene er det tydelige forskjeller mellom vinner- og taperfondene. Over 210 prosent skiller de beste fra de dårligste.
Mer interessant er det at mens vinnerfondene er en fin blanding mellom globale-, nordamerikanske- og bransjefond, er taperfondene hovedsakelig norske fond. Det er vanskelig å si hva årsaken til dette er. Er norske forvaltere dårligere enn utenlandske forvaltere? Har ekspertene som anbefaler deg å plassere kapitalen i utlandet rett når de sier at det norske aksjemarkedet har for høy risiko og gir for dårlig avkastning? Det er vanskelig å si.
Det skal nevnes at norske fond er den største enkeltgruppen. Av alle fondene som inngår i rangeringen og har en historikk på fire år, er 35 prosent norske fond. Av de fire dårligste fire siste år er 80 prosent norske.
| 5 på topp siste måned | |
| JPMF Em Eur Eq, A (USD) | 16,45 % |
| JPMF East Eur Eq, A (EUR) | 16,13 % |
| INVESCO GT Asia Entprs USD | 15,91 % |
| SEB Øst-Europa LU | 14,47 % |
| Orkla Finans Asia | 13,95 % |
| 5 på bunn siste måned | |
| KLP Aksje Japan | -7,58 % |
| Tyren, com (Norse) | -6,93 % |
| Mustang Healthcare | -6,38 % |
| Nordea Japan | -5,80 % |
| ODIN Templeton Japan | -5,75 % |
| 5 på topp siste 4 år | |
| SKAGEN Global | 185,29 % |
| SEB N Amerika SMB SE | 125,57 % |
| INVESCO GT Nippon Entp YEN | 121,52 % |
| INVESCO GT Leisure USD | 88,40 % |
| SEB Legemiddel LU | 85,34 % |
| 5 på bunn siste 4 år | |
| ABIF Aktiv | -27,81 % |
| Nordea SMB II | -21,62 % |
| SEB Miljø LU | -21,48 % |
| Avanse Norge Aktiv | -19,33 % |
| Handelsbanken Norge | -18,74 % |
Fond fra kategoriene norske fond, norsk/int, fond, svenske fond, nordiske fond, europeiske fond, østeuropeiske fond, nordamerikanske fond, asiatiske fond ekskl. Japan, japanske fond, nye markeder, globale fond, andre regionale fond, bransjefond - teknologi, bransjefond - helse og øvrige bransjefond per 25. januar 2002 (noen av avkastningstallene er fra 24. januar).
Kilde: Oslo Børs Informasjon.
