Wall Street: Stjernesjokket
Den legendariske banken melder torsdag at den vil få et overskudd på 3 milliarder dollar i første kvartal 2009.
Det er bankens beste kvartalsresultat noensinne, og mer enn dobbelt så mye som analytikerne hadde regnet med.
Etter utbytte har Wells Fargo et overskudd på mellom 2,3 og 2,4 milliarder dollar, eler 55 cent per aksje.
Største aksjonær i Wells Fargo er Warren Buffetts investeringsselskap Berkshire Hathaway.
Banker forventningene
Omsetningen har vært om lag 20 milliarder i perioden januar til mars.
Markedet hadde forventet en omsetning rundt 18 milliarder, og et overskudd tilsvarende 25 cent per aksje.
- Hovedsaken er at den tradisjonelle bankdriften og vanlig boliglånsvirksomhet er veldig solid, sier finansdirektør Howard Atkins, ifølge Reuters.
Wells Fargo har i dag USAs nest største portefølje av boliglån.
Bankikonet skulle egentlig lagt frem kvartalsrapporten 22.april. Det er det første resultatet San Fransico-banken legger frem siden fusjonen med Wachovia.
- Men på grunn av viktigheten av Wachovia-oppkjøpet følte vi det var riktig å få denne informasjonen ut til markedet så hurtig som mulig, sier Atkins.
Wells Fargo "stjal" den kriserammede storbanken Wachovia rett foran nesen på Citigroup i fjor høst, og har mottatt 25 milliarder dollar i krisehjelp fra myndighetenes TARP-program for å dekke tapene i Wachovia.
Betaler tilbake nødlån
Finansdirektøren i Wells Fargo opplyser ellers at banken vil betale myndighetene tilbake kriselånet på 25 milliarder så snart som praktisk mulig.
- Men myndighetene vil ta den endelige avgjørelsen om når det kan bli gjort, legger han til.
Ifølge Atkins viser resultatet en veldig liten effekt av de nye regnskapsreglene som gjør at bankene kan bokføre verdien på sine porteføljer av sammensatte kredittobligasjoner mer fleksibelt enn før.
Symboleffekt
Markedet reagerer med å sende aksjen opp over 32 prosent, og den gamle "ponniekspressen" trekker de meste av finansaksjer med seg.
Bank of America løftes 35 prosent, Citigroup 12 prosent og JPMorgan Chase nesten 20 prosent.
Det har en enormt positive psykologisk effekt på aksjemarkedet at Wells Fargo kommer med denne meldingen.
Det er det første resultatet fra de store bank- og finansselskapene for første kvartal i år som gjøres kjent, og det tolkes som et tegn på at tilstanden i sektoren er bedre enn fryktet.
Wells Fargo har røtter tilbake til 1850-tallet og er et av de store amerikanske ikoner med sin sagnomsuste historie.
I 2007 ble Wells Fargo kåret til verdens sikreste bank av ratingbyråene Fitch og Standard & Poor's og den eneste lånegiver i USA som har toppratingen AAA.
I 2008 leverte banken (i motsetning til de fleste) positive resultater i tre av fire kvartaler, og bedre enn estimatene.
I fjerde kvartal måtte Wells ta et tap på nærmere 3 milliarder dollar som følge av Wachovia-oppkjøpet.
Men til tross for underskudd var også dette resultatet var bedre enn hva markedet hadde regnet med.
Skjærtorsdag skaper banklegende igjen jubel på Wall Street.
- Det verste er over. Vi arbeider oss gjennom kredittkrisen og derfor er det jubel i markedet i dag, sier strateg Alan Gayle hos RidgeWorth Capital Management til Bloomberg News.
- Forventningene til resultatene er så lave at det er et stort, åpent potensial for behagelige overraskelser. Vi tror markedet vil bevege seg høyere utover sensommeren, sier investeringsdirektør Bruce Bittels hos Robert W. Baird & Co.
Alltid et "men"
- Å overgå forventningene på oppsiden i dette forferdelige markedet kommer til legge listen enda høyere, sier analytiker Matt McComrik hos Bahl & Gaynor Investment Counsel til Reuters.
Det er en advarsel.
Wells Fargo opplyser at de har lånt ut 100 milliarder dollar til boligformål i første kvartal og har lånesøknader inne for 190 milliarder.
En økning på 64 prosent i forhold til forrige kvartal.
Samtidig opplyser banken at den har en felles varig egenkapital (TCE) på 3,1 prosent.
Et tall som mange analytikere er farlig lite.
- De er trolig en av de best posisjonerte bankene til å utnytte det lave rentenivået til vekst og fortjeneste, sier direktør Michael Farr hos Farr, Miller & Washington, men tilføyer:
- Jeg tror ikke det er grønt lys for Wells Fargo ennå. De har en enorm portefølje av boliglån.
Analytiker Paul Miller hos FBR Capital Market opprettholder sin "underperform"-vurdering av banken og mener kvaliteten på låneporteføljen er i ferd med å svekkes betydelig samtidig som Wells Fargo setter for lite penger av til reserver.
Det kan altså komme flere sjokk fra Wells Fargo - både den ene og den andre veien.
Nøkkeltall: USA
Standard & Poor's 500 er opp 3,81 prosent.
Dow Jones er opp 3,14 prosent.
Nasdaq Composite er opp 3,89 prosent.
Nasdaq Other Financial er opp 8,74 prosent.
Volatilitetsindeksen, VIX , er ned 5,97 prosent.
Oljeserviceindeksen, OSX, er opp 5,18 prosent.
Olje og gull
WTI-oljen omsettes for 52,24 dollar fatet - opp 2 dollar og 86 cent.
Gull omsettes for 883,30 dollar per unse - ned 2 dollar og 60 cent.
En dollar noteres til 6,6364 kroner. En euro noteres til 1,3166 dollar.
