Wall Street: "Cold Turkey"
Et av tiltakene som FED har satt i gang under QE-paraplyen (quantitative easing) har vært oppkjøp av statsobligasjoner og såkalte MBS (Mortgage-backed security).
Programmet som ble sjøsatt i mars i år innebar kjøp av amerikanske statsobligasjoner for 300 milliarder dollar, samt kjøp av andre boliglånsrelaterte verdipapirer (også kalt "råtne lån") for 1 250 milliarder dollar i perioden frem til slutten av oktober.
Full kvote
Ifølge en rapport fra Atlanta Federal Reserve har sentralbanken frem til sist fredag kjøpt statsobligasjoner for 285,2 milliarder dollar.
Mandag har FED kjøpt statsobligasjoner for ytterligere 4,05 milliarder.
Det betyr at Bernanke nå har 10,75 milliarder dollar igjen å bruke til stimulering av oblogasjonsmarkedet, og bare seks uker igjen å bruke dem på.
FED har til nå kjøpt MBS for 840 milliarder dollar og har cirka 405 milliarder igjen.
Dette programmet skal etter planen avvikles ved årsskiftet.
"The Real Thing"
Rapporten som Atlanta FED har lastet opp på den offentlige databasen Scribd.com er i grunnen et litt skjeldent innblikk i den amerikanske sentralbankens bøker.
Her er en oppdatert oversikt over FEDs omdiskuterte "balanse sheet" (per 16.september):
Kursoppgangen i aksjemarkedet siden mars korrelerer perfekt med økningen i likviditeten, og økningen i likviditeten korrelerer bemerkelsesverdig godt med Bernankes shopping.
Fra mars til august kjøpte FED verdipapirer for til sammen 917 milliarder dollar - akkurat det samme som likviditetsøkningen i aksjemarkedet.
Det som i grove trekk skjer er at de store institusjonelle investorene (primary dealers) kjøper statsobligasjoner ved Finansdepartementets auksjoner, noen selges videre, og dem som ikke blir solgt kjøper FED tilbake.
For de primære forhandlerne (som i praksis er de store bankene og meglerhusene) er det en deal med 0 risiko og garantert fortjeneste, penger som så kan brukes til å gjøre hurtige HFT-gevinster (High Frequency Trading) i aksjemarkedet.
Damn, It Feels Good To Be A Banka!
(Musikkvideoen er laget av studentene ved Columbia Business School)
For ordens skyld: krisehjelpen som bankene har fått er trygt plassert på den andre siden av FEDs "balance sheet".
Kald tyrker
Det er foreløping ingen ting som tyder på at verken sentralbanken eller Finansdepartementet vil utvide oppkjøpsprogrammet ut over de tidsrammene som er satt.
Dermed kan det være duket for en skikkelig "cold turkey" på Wall Street til Jul.
Men det er lenge til Jul, og på Wall Street er det kun det helt korte perspektivet som gjelder.
Teknologi og momentum
Mange ting tyder på at amerikanske aksjer er en smule overpriset i øyeblikket. Det er slike matematiske beregninger som får datamaskinene til å reagere.
- Markedet blir virkelig drevet her av teknologi og momentum, sier sjeføkonom David Rosenberg hos Gluskin Sheff & Associates i et intervju med Bloomberg Television.
- It's overshot the fundamentals. Jeg er litt nervøs, i det minste på kort sikt, sier han.
Vill spekulasjon
En oversikt som derivatmeglerne SentimentTrader har laget viser at den spekulative handelen med opsjoner er på historisk toppnivå i øyeblikket.
Dette måles ved å legge sammen antall kjøp av salgsopsjoner og salg av salgsopsjoner, og deretter å trekke fra antall kjøp av kjøpsopsjoner og salg av kjøpsopsjoner.
Spekulanter får også skylden for dagens heisatur i oljeprisen.
Standard& Poor's 500 ender svakt ned mandag. Legg merke til hvordan volumet (og aksjemarkedet) begynner å ta seg opp etter klokken 11 (lokal tid). Handelen med av statsobligasjonene foregikk mellom 10:15 og 11:00.
Nøkkeltall: USA
Standard & Poor's 500 er ned 0,34 prosent..
Dow Jones er ned 0,42 prosent.
Nasdaq Composite er opp 0,24 prosent.
Nasdaq Other Financial er opp 0,17 prosent.
Volatilitetsindeksen, VIX, er opp 0,59 prosent.
Oljeserviceindeksen, OSX, er ned 1,24 prosent.
Olje og gull
WTI-oljen omsettes for 89,83 dollar fatet - opp 12 cent.
Gull omsettes for 1006,90 dollar per unse - opp 1 dollar og 90 cent.
En dollar noteres til 5,9039 kroner. En euro noteres til 1,4597 dollar.
