Satser på taperaksjen
Bluewater Insurance har falt fra 9,35 til 8,50 kroner i løpet av den siste 14-dagers perioden.
Det ga Stig Myrseth et tap på neste over 3000 kroner i siste runde.
Likevel velger Børsspeilmesteren å ta med Bluewater i sin nye portefølje.
I følge Orion Securities skal aksjekursen opp til rundt 16 kroner.
Myseth satser også videre på Kitron som foreløpig har gitt en liten avkastning.
Analysesjefen dropper derimot Birdstep som ga uttelling med en utellling på cirka 400 kroner etter en kursoppgang fra 1,68 til 1,70 kroner i runde nr.1.
Her er Stig Myrseths nye modellportefølje:
Simrad - forsvarsindustrien er upåvirket av finanskrisen
• Mens de fleste bedrifter sliter, leverer Simrad solid vekst i omsetning, resultat og ordrebok, og utsiktene er gode.
• Verden preges for tiden av mange men små konflikter, og dette skaper et gunstig bakteppe for forsvarsindustrien.
• Den nye forsvarsdoktrinen i USA er at flere soldater på bakken løser problemet, og dette er godt nytt for Simrad ettersom selskapet leverer utstyr til soldater på bakken.
• I følge våre estimater handles Simrad til en P/E på 6,0 for i år fallende til 5,1 neste år.
• Dette mener vi er attraktivt for et selskap med gode utsikter og utmerket visibilitet skapt av en ordrebok tilsvarende over en årsomsetning.
Kitron - suksesshistorie på billigsalg
• Kitron slet i mange år med underskudd og konkursfare, men har de siste to årene vært en suksesshistorie.
• Selskapet la i fjor frem det ene rekordresultatet etter det andre og har gjort det til en vane å sende ut positive resultatvarsler.
• En av årsakene til den sterke utviklingen er at kundene gjør det bra. Den største kunden er Kongsberg Gruppen.
• I år venter vi at veksten flater ut, men at marginene holder seg oppe takket være god kostnadskontroll.
• Våre estimater viser en P/E på 3,6. Dette mener vi er attraktivt for et selskap som nettopp har kommet ut av en vellykket snuoperasjon.
Bluewater - kontanter med kraftig rabatt
• Bluewater offentliggjør Q4-rapporten sin på førstkommende fredag. I forkant av denne har vi redusert estimatene våre noe som en følge av turbulente finansmarkeder, men vi venter likevel et lite overskudd.
• Det mest fristende ved aksjen er imidlertid ikke resultatregnskapet men balansen. Denne er meget sterk, og vi anslår solvenskapitalen til hele 23,10 kroner per aksje per utgangen av fjoråret.
• Vi ser ingen grunn til at rabatten skal være større enn 30%, og dette er bakgrunnen for kjøpsanbefalingen og kursmålet på 16,10.
• Dersom Oslo Børs ikke er villig til å verdsette selskapet høyere, blir vi ikke overrasket om andre gjør det. Med en åpen eierstruktur er Bluewater en oppkjøpskandidat.
• Det positive bildet underbygges av jevnlige innsidekjøp i aksjen.
Synnøve Finden - folk slutter ikke å spise ost
• Folk slutter ikke å spise ost selv om det er resesjon. Dette gir i utgangspunktet Synnøve Finden gode defensive kvaliteter, men på tross av dette har kursen halvert seg det siste året.
• Vi mener at aksjemarkedet har gått for langt i å straffe aksjen og anbefaler derfor å benytte den rådende svakheten til å kjøpe.
• Våre estimater viser en P/E på 8,0 for inneværende år, noe som er attraktivt for et ikke-syklisk selskap med positiv kontantstrøm og robust balanse.
• Det konstruktive bildet underbygges av en solid markedsposisjon og et sterkt varemerke.
• Til sist kan nevnes at Synnøve Finden er en oppkjøpskandidat. Selskapet er en attraktiv brud for både innenlandske og internasjonale næringsmiddelselskaper.
