Ny bankdramatikk
CIT Group opplyser søndag i en melding på sin hjemmeside at selskapet på mandag vil be domstolen om konkursbeskyttelse etter kapittel 11 i den amerikanske konkursloven.
CIT-kollapsen er den fjerde største bankkonkursen i USA og den femte største i verden.
Avgjørelsen til styret kommer etter at 90 prosent av aksjonærene stemte ja til restruktureringsplanen som ledelsen har lagt frem.
Konkusbeskyttelse under kapittel 11 gir selskapet beskyttelse mot kreditorer og ny krav i en bestemt periode for å restrukturere virksomheten.
Gigantgjeld
CIT Group har bokførte verdier for 71 milliarder dollar og en gjeld på 64,9 milliarder.
Restruktureringen vil redusere konsernets gjeld med 10 milliarder, skriver CIT i meldingen.
Den kjente storinvestoren Carl Icahn har gitt CIT en kredittlinje på 1 milliard dollar frem til 31.desember.
CIT Group har mottatt 2,3 milliarder dollar i krisehjelp siden desember i fjor.
Dey amerikanske finansdepartementet sier at skattebetalerne neppe ser noe igjen av de pengene.
Blant de største kreditorene til CIT er blant andre Bank of America, Bank of New York Mellon og Citigroup.
Det viser seg også at CIT sitter på 66 prosent av alle europeiske CDO-er (Collateralized Debt Obligation), en type kredittderivater som ifølge Standard & Poor's står i fare for å bli nedgradert.
Her er rapporten fra Standard & Poor's.
Konkursbølge
Amerikanske myndigheter stengte fredag 9 banker - det meste på en dag siden finanskrisen startet,
Dermed er antall bankkollapser kommet opp i 115 hittil i år. Det største årlige antall siden 1992.
Blant bankene som ble lukket fredag var California National Bank som inntil i dag var den fjerde største bankkollapsen i år.
Alle de 9 bankene som gikk over ende fredag er blitt overtatt av U S Bancorp som eies av den private holdingselskapet FBOP Corp.
U S Bancorp kan føre nye eiendeler for 18,4 milliarder dollar og ny gjeld for 15,4 milliarder inn i bøkene sine.
Analytikerne venter flere konkurser, særlig blant de mindre og melllomstore lokal- og regionalbankene.
Noen tror også at enkelte storbanker er i fare.
Nytt giganttap i Citi?
Den populære bankanalytikeren Mike Mayo hos Calyon Securities (tidligere; Deutsche Bank), sa på en telefonkonferanse for investorer fredag at bankkjempen Citigroup kan bli nødt i skrive ned verdier for ytterligere 10 milliarder dollar i fjerde kvartal.
Ifølge Mayo har Citigroup utsatte skatteforpliktelse på en gruppe kompliserte derivater til en samlet verdi av 38 milliarder dollar. (deferred tax assets).
Regnskapsloven gir selskaper rett til å utsette bokføringen av disse papirene i en periode for å redusere skatteutgiftene, men krever at de føres og skrives ned dersom det ikke er registrert noen fortjeneste.
"Our expert accountant expects Citigroup to have a $10 billion valuation adjustment in the bank's fourth-quarter results", skriver Mayo i et analysenotat. Han legger forøvrig til at banken kan veie opp for noe av tapet ved økte inntekter.
Jon Diat hos Citigroup opplyser i en pressemelding at de "ikke har noen ide" om hvordan analytikeren har kommet frem til dette estimatet.
Det er kjent at Citigroup har vært, og er, i samtaler med Finansdepartementet om hvordan man skal håndtere saken.
US Treasury eier 34 prosent av Citigroup som følge av de tidligere redningsaksjonene.
Misligholdte lån eksploderer
Flere banker melder om en kraftig økning i misligholdte lån - alt fra boliglån til forbrukslån og kredittkort.
Boliglånsgiganten Fannie Mae har hatt en økning i misligholdte boliglån (serious delinquency) på nesten 300 prosent i løpet av ett år.
I august økte antallet med 2,3 prosent, i septemer med ytterligere 5 prosent.
Dette bildet ser ikke pent ut.
Her er Fannie Mae sin egen månedlige oppsummering.
Markedsreaksjoner
Særlig usikkerheten omkring Citigroup vil trolig være med å prege aksjemarkedet i dagene som kommer.
Men også usikkerhet om hvem som blir berørt av konkursen i CIT Group ettersom kredittderivatene har en såkalt tredjepartsrisiko som ingen har oversikt over.
Standard & Poor's anbefaler alle investorer som har europeiske CDO-er å sjekke de underliggende verdiene.
Det asiatiske markedet faller i øyeblikket skarpt.
