Myrseths aksjetips
Myrseth går ned fra ledelsen han har hatt i flere runder, til en sterk andreplass bak Delphi Fondenes Håkon Sætre.
I denne runden bytter Myrseth ut Simtronics med Simrad Optronics, men beholder Kongsberg Automotive og Ignis.
Her er den nye porteføljen:
- Kongsberg Automotive
- Ignis
- Simrad Optronics
Her er begrunnelsene:
Kongsberg Automotive - god visibilitet og lave P/E-multipler
Med en 2009-P/E på 4,0 og P/Sales-faktor på 0,2 er multiplene i Kongsberg Automotive blant børsens laveste. Med globalt markedslederskap innen de fleste produktområder, utmerket visibilitet skapt av en sterk ordrebok og en dyktig ledelse kan vi ikke se at dagens lave prising er berettiget. Dersom ikke Oslo Børs er villig til å verdsette selskapets suksess, er det bare et spørsmål om tid før en industriell aktør eller et PE-fond gjør det. I så måte er det interessant at Ferd nylig flagget en eierandel på 16%.
Ignis - kan være verd opptil 10 kroner i et oppsplittingsscenario
Ignis består av to virksomheter, Ignis Technology og Ignis Solutions. Førstnevnte utvikler fiberoptiske produkter og er i en tidlig kommersialiseringsfase. Motposten er at virksomheten fortsatt går med underskudd. Ignis Solutions er en veldreven og lønnsom IT-konsulentvirksomhet i sterk vekst som anslås å generere et driftsresultat på 20 millioner i år av en omsetning på 422 millioner. Til sammenligning er hele Ignis-konsernet i dag verdsatt til under 150 millioner kroner på børs. Styremedlem Ove Gusevik har tidligere uttalt at Ignis bør splittes opp eller at andre strukturelle grep bør foretas for å synliggjøre verdiene. Basert på SOTP-betraktninger kan Ignis være verd opptil 10 kroner i et oppsplittingsscenario.
Simrad - resesjonssikker vekstmaskin i forsvarsindustrien
På tross av en positiv nyhetsstrøm har aksjekursen i Simrad stått på stedet hvil. Torsdagens resultatrapportering kan imidlertid skape ny interesse for selskapet. Simrad handles i dag til en P/E på 11 for inneværende år. Dette er attraktivt for et forsvarsselskap med en ualminnelig sterk ordrebok, solid veksttakt og gode utsikter. Av forhold som kan understøtte veksten i årene fremover, kan nevnes en eventuell deltakelse i gjenkjøpsmarkedet. Simrad har allerede inngått avtale med SAAB om etablering av et joint venture-selskap i tilfelle Norge velger Gripen-jagerfly.
