Myrseth starter innspurten
Analysesjefen hos Orion Secuities satset på tre aksjer i siste runde - to steg i kurs, en falt.
Belships ga best uttelling. Aksjen steg fra 15,80 til 18,00 kroner.
Også Myrseths friske satsing på Tandberg Data begynner å gi resultater. I løpet av de siste to ukene har aksjen klatret fra 1,63 til 1,68 kroner. Stig Myrseth beholder Tandberg Data også i den kommende runden.
Her er den nye porteføljen:
Tandberg Data - børsens råeste turnaround-case
• 1/3 av porteføljen plasseres i denne aksjen.
• Mens vi er negative til Tandberg Storage, tror vi Tandberg Data vil bli en børsvinner det kommende året.
• Tandberg Data er det tredje billigste selskapet i vårt univers basert på P/Sales noe som tilkjennegir at oppsiden er enorm om ledelsen får orden på butikken.
• Vi tror at miksturen av aggressive kostnadskutt og solid vekst innen diskbaserte backup-systemer vil legge grunnlag for hyggelige overskudd allerede neste år, og i så fall er Tandberg Data en doblingskandidat.
• Glem likevel ikke at dette også er en aksje som kan gå i null om snuoperasjonen mislykkes. Tandberg Data får neppe flere sjanser.
Bluewater - verdsettes lavere enn kontantbeholdningen
• 1/3 av porteføljen plasseres i denne aksjen.
• Bluewater tilbyr internasjonal sjøforsikring innen ansvar, kasko og tidstap for skip og flyttbare offshoreenheter samt landbasert skadeforsikring til næringslivs- og privatkunder.
• Mens den marine forsikringsvirksomheten bygges ned grunnet svak lønnsomhet, er det motsatte tilfelle for den landbaserte virksomheten.
• Det som frister mest, er at selskapet i dag verdsettes lavere enn kontantbeholdningen. NAV er på 25 kroner per aksje, og opp dit er det 79%.
• Dersom Oslo Børs ikke er villig til å verdsette Bluewater høyere, blir vi ikke overrasket om andre gjør det. Med en åpen eierstruktur og lav vurdering er selskapet en klar oppkjøpskandidat.
• Hovedrisikoen er nye tap innen sjøforsikringen. Faren for dette er imidlertid avtakende siden eksponeringen innen dette segmentet er under nedbygging.
Stepstone - tydelig underpriset internettselskap og vekstmaskin
• 1/3 av porteføljen plasseres i denne aksjen.
• Stepstone leverte en solid rapport for andre kvartal, og aksjen fremstår som billig vurdert ut fra de fleste kriterier.
• Våre estimater viser en P/E på 11 for inneværende år noe som er lavt for et internettselskap med sterk balanse, solid markedsposisjon og høy tosifret veksttakt.
• Etter vår mening har Stepstone blitt straffet ufortjent hardt på utsiktene til en resesjon i det europeiske arbeidsmarkedet.
• Markedsforholdene kommer til å bli tøffere, men på langt nær så mye som dagens aksjekurs gjenspeiler.
Se alle de nye porteføljene her.
Se resultatene av siste runde her.
