Myrseth haler innpå
Myrseth beholder kun én aksje i dagens runde av Børsspeilet. Kitron og Ignis ryker ut av Myrseths portefølje, og Simrad og Eltek kommer inn. Samtidig rykker Myrseth oppover resultatlista.
Her er den nye porteføljen:
- Eltek
- Kongsberg Automotive
- Simrad Optronics
Her er begrunnelsene:
Eltek - vil innsideskandalen lede til et oppkjøp?
Dårlige nyheter har stått i kø i Eltek de siste årene.
Skuffende resultater og et dårlig fundert oppkjøp av Nera har lagt kraftig press på aksjekursen.
Det samme har innsideskandalen og fengslingen av ledelsen.
Med dagens ledelse vil det være vanskelig å gjenvinne tilliten i aksjemarkedet.
Dette kan bane veien for et oppkjøp av selskapet.
Med en P/E på 6,2 for inneværende år og en P/Sales-faktor på 0,2 handles aksjen i dag på så utbombete nivåer at Eltek bør være interessant for både finansielle og industrielle aktører.
Hovedrisikoen er svikt i resultatutviklingen i kjølvannet av innsideskandalen og fengslingen av ledelsen.
Kongsberg Automotive - oppside på over 100 prosent
Med 11.000 ansatte ved mer enn 50 anlegg i 20 land og ni milliarder i omsetning er Kongsberg Automotive en av Norges største industribedrifter.
På tross av dette er selskapet en godt bevart hemmelig het på Oslo Børs med en markedsverdi på bare 1,3 milliarder kroner.
Det som frister mest, er en lav prising. Basert på DCF-betraktninger, nøkkeltallsvurdering og relativ prising mener vi aksjen greit forsvarer en kurs på 67 kroner.
Opp dit er det over 100 prosent, og dette bør være mer enn nok til å forsvare en inntreden.
De myke verdiene taler også til aksjens fordel.
Selskapet har en dyktig ledelse som har demonstrert evne til både god drift og vellykkede oppkjøp.
Kongsberg Automotive er global markedsleder innenfor de fleste av sine produktområder.
En ualminnelig sterk ordrebok gir utmerket visibilitet.
En åpen eierstruktur og lav vurdering i en bransje i konsolidering skaper oppkjøpsmulighet.
Simrad - resesjonssikker vekstmaskin
Simrad er en resesjonssikker vekstmaskin med god visibilitet som nyter godt av fornyet vekst i forsvarsbudsjettene.
Ordreinngangen er meget sterk, og dagens ordrebok dekker mer enn årets estimerte omsetning.
Med en 2008-P/E på 11 er Simrad billig, både sett i forhold til sektoren og underliggende veksttakt.
Dersom norske investorer ikke er villig til å verdsette Simrads suksess, er det bare et spørsmål om tid før utlendinger gjør det.
