Mesterens favoritter
Analysesjef Stig Myrseth har vunnet Økonomisk Rapports aksjekonkurranse fem år på rad, og er Børsspeilets ubestridte vinner.
I årest første runde satser Myrseth på følgende fire aksjer:
Kongsberg Automotive - et vinnercase i 2008!
· 40% av porteføljen plasseres i denne aksjen.
· Med en P/E på 6,7 for inneværende år fallende til 4,8 neste år har Kongsberg Automotive en av børsens laveste inntjeningsmultipler.
· Til sammenligning er gjennomsnittlig P/E for sammenlignbare selskaper internasjonalt på henholdsvis 11 og 10 for 2008 og 2009.
· En ualminnelig sterk ordrebok gir god visibilitet for de neste to-tre årene.
· Selskapet har en dyktig ledelse som har demonstrert evne til å levere gode produkter med høye marginer i lavmargin-bransje.
· Kongsberg Automotive er global markedsleder innenfor de fleste av sine produktområder.
· Den pågående konsolideringen blant underleverandørene til bilindustrien samt en åpen eierstruktur gjør Kongsberg Automotive til en oppkjøpskandidat.
· Som en følge av oppkjøpet av GMS vil omsetningen nærme seg ni milliarder kroner neste år.
· Med en slik størrelse er det bare et spørsmål om tid før aksjen oppdages.
· Vi blir ikke overrasket om både 40, 50 og 60 kroner passeres innen årskiftet.
Crew Gold - oppside på 50%
· 30% av porteføljen plasseres i denne aksjen.
· Vi hadde i går møte med Crew-sjef Jan Westrum, og dette styrket troen vår på aksjen kan bli en vinner i tiden fremover.
· Hovedinntrykket fra møtet er at Crew er en av børsens klareste oppkjøpskandidater, og vi blir ikke overrasket om det kommet et bud i løpet av første kvartal.
· Sterk produksjonsvekst, positiv kontantstrøm allerede fra andre kvartal, høye reserver og lav vurdering gjør selskapet attraktivt for internasjonale gruveselskaper.
· Endringene i aksjonærmassen de siste månedene gir også positive signaler angående videre kursutvikling.
· Ulltveit-Moe kjøpte i løpet av fjoråret seg kraftig opp og kontrollerer nå knapt 25% av selskapet. I desember flagget hegdefondet Pendragon en eierandel på 15%.
· Verken Ulltveit-Moe eller Pendragon foretar så store investeringer uten å ha gjort hjemmeleksen sin.
· I tillegg til lav vurdering og oppkjøpsmuligheten fremstår makrobildet gunstig. I et ruskete aksjemarked kan gull og gullselskaper være en trygg havn.
· Sett i forhold til både gullprisen og utenlandske gullselskaper har Crew et solid opphentingspotensial.
· Vi mener Crew fortjener en kurs betydelig over dagens nivå, og med mange potensielle kurstriggere fremover, deriblant en solid produksjonsvekst og oppkjøpsmuligheten, lander vi på en sterk kjøpsanbefaling.
· En aksjekurs på 15 kroner bør være oppnåelig et halvt års sikt.
Tandberg - lavt vurdert vekstmaskin
· 15% av porteføljen plasseres i denne aksjen.
· Frykt for en resesjon i USA og frykt for svakt salg til finanssektoren har sendt Tandberg kraftig ned i vinter.
· Vi mener aksjen har fått for mye juling og anbefaler å kjøpe den i forkant av rapporten for første kvartal.
· Med bakgrunn i kanalsjekker og bransjerapporter tror vi på et godt resultat den 31. januar.
· Med en P/E på 15 for i år og en veksttakt rundt 40% fremstår Tandberg som en lavt vurdert vekstmaskin.
Simtronics - vekstmaskin i oljeservicebransjen
· 15% av porteføljen plasseres i denne aksjen.
· Simtronics lager verdensledende systemer for slokking og gass- og flammedeteksjon.
· Patentert og verdensledende teknologi samt en sterk markedsposisjon i Nordsjøen skaper en solid plattform for vekst og gjør selskapet til en oppkjøpskandidat.
· Vi er i ferd med å oppdatere våre modeller for å ta høyde for den siste tidens oppkjøp og sterke kontraktsinngang.
· Vårt kursmål på 5,10 vil trolig bli oppjustert betydelig.
Her er de nye porteføljene.