I ledelsen igjen
Etter å ha ligget på en fjerdeplass forrige runde, stormer Myrseth forbi teten, og legger seg på en foreløpig førsteplass.
Kongsberg Atomotive er fremdeles med i porteføljen, men Belships og Petrolia Drilling ryker ut til fordel for Simtronics og Simrad.
Her er den nye porteføljen:
- Simrad
- Simtronics
- Kongsberg Automotive
Her er begrunnelsen:
Simrad - tunge innsidekjøp i resesjonssikker vekstmaskin
Det har vært en rekke tunge innsidekjøp i Simrad de siste månedene, mens innsidesalgene har glimret med sitt fravær. Dette taler for at selskapet gjør det bra og at minste motstands vei i aksjen er oppover. På dagens nivå handles Simrad til en P/E på 11 for inneværende år.
Det mener vi er attraktivt for et forsvarsselskap med en ualminnelig sterk ordrebok, solid veksttakt og gode utsikter. Dersom Oslo Børs ikke er villig til å verdsette Simrads suksess, er det trolig bare et spørsmål om tid før en utenlandsk forsvarsaktør gjør det.
Simtronics - spennende teknologiselskap i oljeservicebransjen
Simtronics var den tredje beste aksjen på Oslo Børs i fjor, og selskapet kan meget vel bli en vinner i år også. Simtronics vokser sterkt og har gjort det til en vane å slå markedets forventninger. Våre estimater viser en P/E på 17 for i år fallende til 11 neste år, noe som ikke er krevende for et selskap med overveldende markedslederskap i Nordsjøen, patentert teknologi og høy veksttakt. Vårt stand-alone-kursmål er på 5,70, men ved et oppkjøp kan oppsiden være vesentlig større. Simtronics passer naturlig inn i mange større oljeservice-selskaper, og dette sammen med en åpen eierstruktur blinker selskapet ut som en naturlig oppkjøpskandidat.
Kongsberg Automotive - en av de billigste aksjene på børsen
På to måneder har ti ulike innsidere meldt om aksjekjøp på kurser mellom 25 og 30, og dette taler for at dagens nivåer representerer en god inngangskurs i aksjen. Justert for en ventet emisjon på om lag en halv milliard kroner handles Kongsberg Automotive til en 2009-P/E på rundt 4, noe som kun er halvparten av bransjegjennomsnittet. En dyktig ledelse, utmerket visibilitet gjennom en ualminnelig sterk ordrebok og globalt markedslederskap innenfor de fleste produktområder taler heller ikke mot en inntreden i aksjen. Dersom Oslo Børs ikke er villig til å verdsette selskapets industrielle suksess og sterke frie kontantstrøm, er det trolig bare et tidsspørsmål før andre gjør det. Den lave vurderingen sammen med en åpen eierstruktur i en bransje preget av konsolidering inviterer til oppkjøp.
