Gull-tipset
Stig Myrseth & co anbefaler i dagens analyse Crew Gold.
Orion bygger sin kjøpsanbefaling på følgende faktorer:
• Gullprisen steg nærmere 20 dollar i går til 825 som erden høyeste noteringen noensinne.
• De siste tre månedene har det gylne metallet blitt over25 prosent dyrere.
• Crew Gold korrelerer tett med gullprisen i norske kroner og har et tydelig opphentingspotensial i forhold til denne.
• Crew Gold har også et solid opphentingspotensial i forhold til andre gullaksjer.
• Fundamentalt fremstår Crew Gold som billig, både ut fra P/E og neddiskonterte kontantstrømmer.
• Her kan nevnes at våre estimater viser en P/E på 12,6 for neste år fallende til 9,6 i 2009.
• Til sammenligning handles internasjonale gullaksjer til P/E-multipler på det dobbelte.
• Hovedrisikoen i Crew Gold relaterer seg til innkjøringen av Lefa-anlegget og om produksjonsmålene innfris.
• Selv om vi frykter at ledelsen har lagt listen for høyt, lander vi på en klar kjøpsanbefaling på aksjen.
