DnB NOR tar Orkla

DnB NOR Markets tar i dag opp dekning på Orkla.

-Historisk har aksjen vist en vedvarende mer positiv utvikling enn Oslo Børs og sammenlignbare selskaper. Skuffelsene rundt Q2-07 har imidlertid skjøvet verdsettelsen av under tidligere nivåer. Tar vi vekk investeringen i REC og porteføljen handles resten av virksomheten nå med en EV/EBIT på 6.5x basert på 2008-estimatene. Dette innebærer betydelige 26-61 prosent rabatt i forhold til selskaper innenfor sammenlignbare sektorer, dvs Foods & Brands, Metals og Chemicals. Konsernet sitter i tillegg med et joint venture i Sapa som vil kunne skape det ledende selskapet innen aluminiumsprofiler på global basis. Her er det betydelige muligheter for ytterligere kostnadssynergi og vekst i markedet, skriver DnB NOR i dagens morgenrapport.