Dagens investeringstips

I dagens morgenrapport trekker Stig Myrseth & co i Orion frem to aksjer som er verdt å kikke på.

StatoilHydro:
• StatoilHydro korrelerer tett med langsiktige oljepriser målt i norske kroner.
• Disse har steget kraftig de siste ukene og nærmer seg historiske rekordnivåer.
• Sett i forhold til langsiktige oljepriser har aksjen et klart opphentingspotensial.
• Spotpriser som holder stø kurs mot 100-nivået gjør det også vanskelig å ikke like StatoilHydro.
• I følge våre estimater som baserer seg på en oljepris på linje med terminkurven, handles aksjen til en 2008-P/E på under 10.
• Dette blinker den ut som noe underpriset og underbygger troen på at risk/reward-forholdet er gunstig i det korte perspektivet.

Kongsberg Automotive:
• Med oppkjøpet av Global Motions Systems har Kongsberg Automotive kommet inn blant de hundre største underleverandørene til bilindustrien i verden.
• Selskapet opplever for tiden et visst press på marginene som følge av en eksplosiv vekst i etterspørselen fra lastebilprodusenter.
• Grunnet dette har selskapet måtte gå over til 170- timersuker på flere anlegg og leie inn ekstern kapasitet.
• Ledelsen signaliserer imidlertid at kapasitetsproblemene snart vil være løst og at lønnsomheten vil normaliseres i 2008.
• Med normaliserte marginer og oppkjøpet av Global Motions Systems på plass vil P/E falle ned i 6,2 for 2008 og 4,6 for 2009.
• Til sammenligning er gjennomsnittlig P/E for sektoren på 13.
• Med P/E-multipler på under det halve av sektoren og god visibilitet som følge av en ualminnelig sterk ordrebok fremstår Kongsberg Automotive som et vinnercase.
• Trolig vil både 60, 70 og kanskje 80 kroner passeres innen utgangen av neste år.
• Det positive bildet underbygges av at det har vært flere innsidekjøp i aksjen den siste tiden.

Følg aksjene på Oslo Børs her.