Dagens aksjetips
Stig Myrseth & co satser på to gamle travere i dag - StatoilHydro og Orkla.
Her er meglerhusets vurderinger:
StatoilHydro:
• StatoilHydro korrelerer tett med langsiktige oljeprisermålt i norske kroner.
• Disse har steget kraftig de siste ukene og trengt inn i rekordterritorium samtidig som aksjen har stupdykket.
• Sett i forhold til langsiktige oljepriser har StatoilHydro nå et solid opphentingspotensial.
• StatoilHydro henger også etter i forhold til sammenlignbare utenlandske selskaper uten at det foreligger noen åpenbare grunner.
• Som følge av Shtokman-deltagelsen ville det være mer naturlig om StatoilHydro gjorde det bedre og ikke dårligere enn sammenlignbare selskaper.
• I følge våre estimater, som baserer seg på en oljepris på linje med terminkurven, handles StatoilHydro til en 2008-P/E på 8,7.
• Legges gjennomsnittlig historisk P/E på 10,5 til grunn, forsvarer StatoilHydro en kurs på 207.
• Opp dit er det 21%, og dette bør være mer enn nok til å forsvare en inntreden.
Orkla:
• Styreformann Stein Erik Hagen har kjøpt Orkla-aksjer for over 1,3 milliarder kroner den siste uken.
• Empiri viser at det som regel lønner seg å sitte på samme side av bordet som innsiderne når de foretar så massive veddemål i egen aksje.
• Ingen kjenner tross alt de børsnoterte selskapene bedre enn innsiderne.
• Fundamentalt handles Orkla med en rabatt på 25-30% i forhold til de underliggende verdiene.
• Historisk har denne rabatten ligget på 0-30%, og dette blinker aksjen ut som billig på dagens nivå.
• Hovedrisikoen er at rundt 40% av verdiene i Orkla relaterer seg til REC. Rakner REC, vil Orkla dras med i dragsuget.
Følg StatoilHydro på børsen her.
