Computere amok på Wall Street
Det var en kaotisk åpning på Wall Street-handelen fredag.
Etter gårsdagens kjempefest på bakrgrunn av de siste BNP-tallene, er det amerikanske aksjemarkedet nå i fritt fall.
Denne flash-meldingen ble sendt ut etter 39 minitters handel. Ingen annen informasjon ble gitt.
Reuters skriver i dag: "The U.S. Securities and Exchange Commission, under pressure from some politicians and investors, is looking into the ultra-fast trading technique in which banks, hedge funds and proprietary shops use sophisticated algorithms to earn profits from market imbalances and tiny spreads."
"SEC Chairman Mary Schapiro said this week that there was "a lot of concern" about high-frequency trading. The regulator plans to issue a discussion paper on the issue early next year and proposals by the middle of 2010."
Bloomberg News, rapporterte tirsdag: "ING Groep NV stock was suspended in Europe today after a "huge concentration" of orders overwhelmed computers on the Euronext system."
"Investors are paying the exchange to be able to deliver seamless uninterrupted trading even at the worst possible time," said Mamoun Tazi, European exchange analyst at MF Global Ltd.
Standard & Poor's 500: ned 2,81%
Dow Jones: ned 2,51%
Nasdaq Composite: ned 2,50%
Les også:
Kommentarer:
Hva pokker skjer?
Først bryter børsens datasystem sammen. Kort tid etter melder NYSE at problemet er løst.
Så kommer følgende melding som tydelig viser at ikke alt er helt i orden likevel.
Det synes som om computerproblemene øker etterhvert som aksjedumpingen intensiveres.
Robotene går amok
Alt tyder på at en uvanlig stor HFT-handel (High Frequency Trading) er årsaken til at New York-børsen har problemer med i stille riktige kurser fordi en enorm mengde trasaksjoner skjer, bokstavlig talt, i samme millisekund.
Hva som fikk datamaskinene til å skifte fra en "kjøp alt"-programering til en "selg alt"-strategi fra den ene dag til den andre, skyldes nok en rekke faktorer.
Psykologien spiller i krisetider en mye større rolle i markedet enn i mer "normale" tider.
Og det var flere ting som satte en støkk i investorene i dag.
Vettskremt marked
• Den endelige Michigan index of consumer sentiment viser et fall fra 73,5 til 79,6 I oktober.
• Noen tok seg tid til å studere gårsdagens BNP-tall litt nærmere og oppdaget at den amerikanske forbruker, som står for nærmere 70 prosent av den amerikanske økonomien ikke har noen økonomisk forbedring i tredje kvartal - tvert i mot.
• For sikkerhet skyld sendte Goldman Sachs ut en redegjørelse til sine kunder.(som for øvrig mottok et analysenotat fra banken i går, under ett døgn før tallene ble lagt frem og advart om at tallene ville bli dårligere enn forventet)
• En ny finanskjempe - CIT -er i ferd med å gå konkurs. (I de avanserte HFT-programmene er "company buzz", mediestøy, en av fakorene som beregnes).
• Investorlegenden sier George Soros sier at veksten i verdensøkonomien vil gå tom for krefter og at en såkalt "dobbeldipp", eller W-formasjon, i økonomien kan komme i 2010 eller 2011.
• Den nesten like legendariske investoren Wilbur L. Ross sier USA står foran et "enormt krasj" i markedet for næringseiendom.
Frykten som slo inn i markedet fredag kan måles med et hopp i den såkalte fryktindikatoren - volatilitetsindeksen VIX - på 24 prosent.
"HFT Rules"
Aksjene i verdens største børseier, NYSE Euronext, klasker ned 6,3 prosent etter en kvartalsrapport som viser at børsgiganten mister ytterligere markedsandeler og inntjeningen faller ytterligere 28 prosent.
Noen tar dagens opplevelse som det endelige bevis på at aksjehandelen i USA nå styres av datamaskiner, eller robottradere som de også kalles.
HFT-trading baserer seg på algoritmiske data (en slags sannsynlighetsberegning), kvantitative og tekniske strategier, samt superhurtige dataforbindelser.
Som vi har påpekt tidligere kan de tekniske analysene tyde på den oppadgående trenden er snudd til en ned adgående.
Faktisk viser Relative Strenth Index fallende trend siden 15.juli.
Det samme gjelder momentum-indikatoren.
I perioden fra 15.juli til 30.oktober har Bull Force mistet styrke, mens Bear Force er blitt tyngre.
Kanskje støtte robottraderne i dag (eller i går) på et teknisk punkt som var forhåndsprogammert til å utløse salg?
Kanskje har det noe å gjøre med at Federal Reserve nå har brukt opp kvoten på 300 milliarder dollar til støttekjøp i markedet?
Markedet hentet seg litt inn igjen mot slutten av dagen, men status viser at S&P'500 i oktober opplevde sitt første månedlige fall på over et halvt år.
Dagens begivenheter kommenteres i denne debatten fra CNBC med blant andre David Darst fra Morgan Stanley.
Nøkkeltall: USA
Standard & Poor's 500 er ned 2,81 prosent..
Dow Jones er ned 2,51 prosent.
Nasdaq Composite er ned 2,50 prosent-
Nasdaq Other Financial er ned 3,25 ptosent-
Volatilitetsindeksen, VIX, er opp 23,95 prosent.
Oljeserviceindeksen, OSX, er ned 4,37 prosent.
Olje og gull
WTI-oljen omsettes for 77 dollar fatet - ned 2 dollar og 87 cent.
Gull omsettes for 1040,40 dollar per unse - ned 6 dollar og 70 cent.
En dollar noteres til 5,7259 kroner. En euro noteres til 1,4719 dollar.
