Citigroup: - Stagflasjon "lite"
Det europeiske aksjemarkedet faller for tredje dag på rad etter at oljeprisen har snudd opp igjen, og investorer fortsetter å rømme fra finanssektoren.
Den regionale Dow Jones Stoxx 600 indeksen faller 1,3 prosent fredag, til det laveste nivået på tre måneder.
Stoxx 600 har falt over 3 prosent denne uken, og 19 prosent så langt i år, hovedsaklig på grunn av problemene i finanssektoren som hittil har kostet de globale bankene nesten 400 milliarder dollar.
Oljen opp igjen
Prisen på råolje er opp over 2 dollar fatet i den elektroniske førhandelen på New York Mercantile Exchange fredag.
I London noteres nordsjøoljen til over 134 dollar fatet igjen.
Oljeprisen stiger etter at dollarkursen har svekket seg overfor euro, og Israel har gjennomført militærøvelser for et mulig angrep på Iran.
- Vi ser prisene tar seg opp igjen etter fallet i går kveld etterhvert som euroen styrker seg, og tradere tror den langsiktige trenden peker opp, sier analytiker Andrey Kryuchenkov hos Sucden Ltd. til Bloomberg News.
- Meldinger om iraelske militærøvelser fører til bekymring for tilførselen av olje fra Iran, sier Kryuchenkov.
Iran er OPECs nest største oljeprodusent.
Den vedvarende høye oljeprisen, kombinert med nye tegn på svakere økonomisk vekst, øker frustrasjonen blant de europeiske investorene.
- Stagflasjon "lite"
- En periode med, i beste fall, stagflasjon "lite", ser ut til å signaliseres for både europeisk og amerikansk økonomi, sier aksjestrateg Darren Brooks hos Citigroup til MarketWatch.com.
- Problemene i finanssektoren og frykten for lavere vekst, fortsetter å overskygge aksjemarkedet, sier Brooks.
Nye tall viser i dag at fransk økonomi vil vokse med 1,6 prosent i år, den laveste vekstraten på fem år.
De høye energikostnadene sender den tyske PPI-indeksen, som er en tidlig indikator for prispresset i økonomien, opp i det hurtigste tempo på to år.
- Tid for gevinstsikring
- Den økonomiske nedturen sprer seg og det er negativt, sier forvalter Bruno Ducros hos Cardif Asset Management til Bloomberg News.
- Råvareaksjene har gjort det bra på grunn av veksten i de fremvoksende markedene, men det kan ikke vare evig. Det er tid for å sikre gevinst, sier Ducros.
Alle de ledende indeksene på de 16 vesteuropeiske børsene som er åpen i dag faller.
Det skal dog nevnes at markedet trolig er ekstra volatilt fredag på grunn av såkalt "triple-witching" - det vil si; forfall på indeks- og aksjeopsjoner. (Også kalt "freaky friday").
Bankaksjer kapitulerer
Bankaksjene får enda mer juling på de europeiske børsene fredag.
Europas største bank, UBS, ramler ytterligere 4 prosent på Zurichbørsen etter at analytikere hos Lehman Brothers har anslått UBS sine tap i andre kvartal til 5,5 milliarder dollar.
Ratingbyrået Standard & Poor's kutter utsiktene for Englands største formidler av boliglån, HBOS, som faller ytterligere 4 prosent på Londonbørsen.
Royal Bank of Scotland er ned over 2 prosent, mens ING Group er ned 1,9 prosent og Commerzbank er ned 4 prosent.
- Bankaksjene synes nå å være i "capitulation mode", skriver analytiker Edward Najarian hos Merrill Lynch i et analysenotat.
- Kreftene bak kontraksjonen i økonomien er "bearish" for bankene fordi det betyr potensielt flere dårlige lån og flere nedskrivninger, og kan føre til behov for enda mer kapital, sier sjefstrateg Mike Lenhoff hos brewin Dolphin til MarketWatch.com.
Dow Jones Stoxx European banks index har falt om lag 30 prosent så langt i år.
Bredt fall
Også de store gruveselskapene faller etter at prisene på de fleste metaller har begynt å dale, som følge av forventninger om lavere etterspørsel. Dette medfører et enda bredere fall i det europeiske aksjemarledet fredag.
Tungvekterne Anglo American, BHP Billiton og Rio Tinto er ned mellom 1 og 3 prosent.
Ifølge analytikere klarer ikke råvaresektoren å motstå presset fra finanssektoren som fortsatt er investorenes største hodepine.
- Jeg skulle bli glad for å se et comeback i aksjemarkedet, med det kommer ikke til å bli lett, sier strateg Thierry Lacraz hos Picet Bank til CNBC.
- Det er bare ett problem; banker, banker og atter banker, sier Lacraz.
Ratingbyrået Moody's nedgraderte i går kredittratingen til monolineselskapene MBIA og Ambac, som forsikrer obligasjoner verdt mer enn 1.000 milliarder dollar.
Handelen med amerikanske indeksfutures viser negativ utvikling og peker mot en tøff ukeslutt på Wall Street i ettermiddag.
Oslo med ned
At oljeprisen har snudd opp igjen, hjelper ikke Oslo Børs fredag.
StatoilHydro er ned 1,86 prosent.
Andre tungvektere som Yara, Hydro, Telenor, Orkla og REC er alle ned henholdsvis 1,98, 0,39, 1,67, 1,59 og 2,36 prosent.
Norske Skog stuper 12,31 prosent etter at både UBS og Merrill Lynch skrev i oppdateringer torsdag at Norske Skog kan være i fare for å gå konkurs ettersom konsolideringen i bransjen går for sakte. Begge meglerhusene mener en sammenslåing av UPM og Stora Enso er mer sannsynlig enn at Norske Skog blir konsolidert.
Norske Skog topper dagens taperliste, mens Apptix er dagens vinner med en oppgang på 6,06 prosent.
Kun 31 aksjer stiger i kurs, 127 faller, mens 210 er uendret.
Her er dagens nøkkeltall:
OSEBX i Oslo er ned 1,83 prosent.
OMX 20 i København er ned 1,36 prosent.
OMX 30 i Stockholm er ned 0,93 prosent.
FTSE 100 i London er ned 1,01 prosent.
DAX i Frankfurt er ned 1,42 prosent.
CAC 40 i Paris er ned 1,16 prosent.
Olje og gull opp
Nordsjøolje omsettes for 134,60 dollar per fat - opp 2 dollar og 60 cent.
Gull omsettes for 906,50 dollar per unse - opp 2 dollar og 30 cent.
En dollar noteres i øyeblikket til 5,1513 dollar. En euro noteres til 1,5606 dollar.
