Børsens billigste?

Stig Myrseth & co anbefaler kjøp av Kongsberg Automotive, med følgende begrunnelse:

• Med oppkjøpet av Global Motions Systems har Kongsberg Automotive kommet inn blant de hundre største underleverandørene til bilindustrien i verden.

• Selskapet opplever for tiden et visst press på marginene som følge av en eksplosiv vekst i etterspørselen fra lastebilprodusenter.

• Grunnet dette har selskapet måtte gå over til 170-timers uker på flere anlegg og leie inn ekstern kapasitet.

• Ledelsen signaliserer imidlertid at kapasitetsproblemene snart vil være løst og at lønnsomheten vil normaliseres i 2008.

• Med normaliserte marginer og oppkjøpet av Global Motions Systems på plass vil P/E falle ned i 6,1 for 2008 og 4,4 for 2009.

• Til sammenligning er gjennomsnittlig P/E for sektoren på 13.

• Med P/E-multipler på under det halve av sektoren og god visibilitet som følge av en ualminnelig sterk ordrebok fremstår Kongsberg Automotive som et vinnercase.

• Trolig vil både 60, 70 og kanskje 80 kroner passeres innen utgangen av neste år.

• Det positive bildet underbygges av at det har vært flere innsidekjøp i aksjen den siste tiden.

Følg Kongsberg Automotive på børsen her.