Aksjemarkedet venter nye sjokk
Den felles europeiske aksjeindeksen Dow Jones Stoxx 600 faller 3,6 prosent mandag etter en opptur på 4,7 prosent sist uke.
Investorene sikrer gevinst og selger seg ut. En rekke indikatorer peker mot en ytterligere forverring av krisen i verdensøkonomien.
Tvilsomme banktall
Flere internasjonale storbanker har lagt frem tall for første kvartal som er nesten mistenkelig bedre enn forventet.
Mandag slår USAs største bank, Bank of America, til med et kvartalsresultat på 4,25 milliarder dollar, eller 44 cent per aksje.
Estimatene lå rundt 5 cent per aksje, ifølge MarketWatch.com.
Resultatforbedringen skyldes i stor grad økt omsetning som følge av oppkjøpet av Merrill Lynch.
Men BoA stuper nesten 8 prosent i den elektroniske førhandelen på New York Stock Exchange.
En av årsakene er at bankens beholdning av såkalte råtne gjeldspapirer også har økt kraftig.
- Det er så mange bevegelige deler i Bank of America og så mange ukjente faktorer at du kan ikke se på disse tallene å vite hva som kan komme, sier fondsforvalter Michael Nix hos Greenwood Capital Management til Bloomberg News.
Og på tross av de overraskende gode bankresultatene faller hele banksektoren kraftig i Europa mandag.
I Frankfurt faller Deutsche Bank og Commerzebank henholdsvis 7,1 og 5,8 prosent.
I London ramler Barclays 7,8 prosent, mens Lloyds er ned 2,2 prosent.
I Paris er BNP Paribas ned 5,8 prosent og Societe Generale ned 3,8.
Spanske Banco Santander faller 4,2 prosent.
Ingen fundamental endringer
Finanssektoren har vært driveren bak oppgangen på 26 prosent i mars, etter de overraskende kvartalstallene fra storbankene, samt enkelte andre lysglimt.
Men det er for tidlig å si at trenden er snudd, mener de fleste eksperter.
- Optimistene peker på det sterke rallyet i aksjemarkedet, bedre resultater enn forventet fra selskapene og noen realøkonomiske date som har overrasket på oppsiden. Likevel har de fundamentale problemene i verdensøkonomien endret seg lite, sier sjeføkonom Andrew McLaughlin hos Royal Bank of Scotland.
- Inntil vi ser tydeligere tegn på at ubalansen i økonomien rettes opp, er en varig bedring fortsatt langt unna, sier McLaughlin til MarketWatch.com.
Mot historisk fall
Prisen for å forsikre gjeldspapirer ved hjelp av Credit-default Swaps har steget betraktelig mandag, viser Markit iTraxx indeksene.
Euroen er i fritt fall, dollaren styrkes og prisen på amerikanske statsobligasjoner stiger.
Råvarene faller markert, oljeprisen er under 50 dollar igjen.
De ledende indikatorene for amerikansk økonomi falt med 0,3 prosent i mars. Det er niende måneden på rad at indeksen ikke stiger. På forhånd var det ventet en nedgang på 0,2 prosent. Indeksen viser at nedturen i USA ikke er over ennå.
- Vi tror at et historisk fall i aksjekursene er uunngåelig, sier sjeføkonom Carl B. Weinberg hos High Frequency Economics.
- Vi forventer både fallende inflasjon og en enorm sell-off i aksjer etter hvert som kvartalsresultatene når nyhetsbyråene og prisen på obligasjoner fortsetter å stige, sier Weinberg.
Ifølge estimater som Bloomberg har innhentet vil resultatene til selskapene i S&P's 500 svekkes ytterligere 32 prosent i andre kvartal, etter et fall på 38 prosent i første.
- Vi vil trolig se en tilbaketrekning fra aksjemarkedet på grunn av skuffende resultater, sier investeringsstrateg George Hoguet hos State Street.
- Vi gjennomgår et betydelig sjokk, og det vil ta flere kvartaler før den globale økonomien er tilbake til normal trend-vekst, sier Hoguet til Bloomberg News.
Oljen knekker Oslo Børs
Hovedindeksen på Oslo Børs avsluttet forrige uke med ny toppnotering for året.
I dag er det derimot full fart ned igjen - godt hjulpet av kraftig fall i oljeprisen.
StatoilHydro senkes 2,9 prosent.
Tungvektere som Yara, Telenor, Hydro og REC stuper henholdsvis 10,7, 4,7, 6,1 og 6,9 prosent.
Uroen i Aker-systemet sender både Aker og Aker Solutions ned - 8,2 og 6,3 prosent.
Finansaksjene DnB NOR og Storebrand faller 3,1 og 4,8 prosent.
John Fredriksens sjøsyke Golden Ocean er derimot opp 3,5 prosent, noe som har sammenheng med at Baltic Dry-indeksen, som viser rateutviklingen innen hovedsegmentene i tørrlastmarkedet, har steget 14 prosent den siste uken, mens panamax-indeksen er opp 36 prosent.
Nøkkeltall: Europa
OSEBX i Oslo er ned 4,24 prosent.
OMX 20 i København er ned 3,17 prosent.
OMX 30 i Stockholm er ned 5,10 prosent.
FTSE 100 i London er ned 2,78 prosent.
DAX i Frankfurt er ned 3,93 prosent.
CAC 40 i Paris er ned 3,86 prosent.
Olje ned - gull opp
Nordsjøolje omsettes for 49,93 dollar fatet - ned 3 dollar og 42 cent.
Gull omsettes for 882,30 dollar per unse - opp 14 dollar og 40 cent.
En dollar noteres til 6,8284 kroner. En euro noteres til 1,2912 dollar.
