2010-analyse: ECB oppjusterer banktap
I desemberutgaven av "Financial Stability Review 2009", som nylig er offentliggjort, hever den europeiske sentralbanken, ECB, størrelsen på forventede nedskrivninger fra 488 til 553 milliarder euro - en økning på 13 prosent i forhold til anslagene fra i sommer.
De viktigste faktorene bak oppjusteringen er en forverring i markedet for lån til næringseiendom, samt europeiske bankers store eksponering mot land i sentral- og øst-europa, opplyser ECB i en pressemelding.
En stresstest som er utført av sentralbanken i Østerrike viser at rundt 20 prosent av lånene til land i utkanteuropa er "non-performing", det vil si at lånene er misligholdt i en periode på mer enn tre måneder og ligger an til å måtte nedskrives som tap.
ECB skriver også at økningen i statlig gjeld rundt om i verden er en risiko for finansiell stabilitet, og at noen europeiske banker er fremdeles avhengig av nødsituasjonen finansiering.
- Til tross for oppgangen i finansmarkedene, og bedre økonomiske resultatene i det store bankgruppene i euroområdet, er det flere grunner til å være forsiktig i vurderingen av utsiktene for finansiell stabilitet, skriver ECB.
Ifølge sentralbanken er den største risikoen for europeiske banker identifisert utenfor euroområdet.
Risikobildet i henhold til European Central Bank:
* Sårbarheter er avdekket i ikke-finansielle foretaks regnskaper, på grunn av høy belåning, lav lønnsomhet og stramt lånemarked.
* Tapene på lån til husholdninger kan bli større enn forventet dersom arbeidsledigheten øker mer enn forventet
* En bølge av statlig gjeldsopptak øker bekymringene for bærekraften i offentlige finanser.
* Uventede nergative effekter som følge av ubalanse mellom finansiell sektor og offentlige finanser som resultat av finansielle støttetiltak, finanspolitisk stimulering og svak økonomisk aktivitet.
Innenfor euroområdet ser ECB følgende hovedtrussler mot finansiell stabilitet:
* Fornyet belastning på finanssektoren, muligheten for at den siste tidens bedring av bankenes lønnsomhet vil vise seg å ikke være holdbar. *
* Det kan avdekkes ytterligere sårbarhet i finansinstitusjoner som har store konsentrasjoner av utlån og eksponeringer mot næringseiendom i sentral- og østeuropeiske land.
* Et tilbakeslag i den siste tiden forbedring i finansmarkedene dersom de makroøkonomiske forholdene ikke lever opp til de optimistiske forventningene.
HER ER HELE RAPPORTEN FRA DEN EUROPEISKE SENTRALBANKEN.
(Google-oversettelse til norsk)
Tidligere analyser:
Antal E. Fekete - San Francisco School of Economics
David Rosenberg - Gluskin Sheff
