Kina-smell i 2007
Investeringsdirektør Kristoffer Stensrud i Skagen Fondene tror krakket kommer i 2007. Det fortalte han om lag 100 fremmøtte i Stavanger næringsforening nylig.
I løpet av tre-fire år vil Kina være den største enkeltdriveren for industriell produksjon. Da endrer økonomien seg til en forbruksøkonomi. Vekstmomentum slutter i 2007 i Kina, fortalte Stensrud.
Samme året kommer også krakket, og det blir et stygt år på børsene, mente Stensrud og fikk medhold av sjefstrateg Peter Hermanrud i First Securities, som også deltok på møtet. Hermanrud tror for øvrig at hovedindeksen på Oslo Børs ved årslutt vil ligge på 270-280. Ved best case scenario ville hovedindeksen ligge så høyt som 320. Ved worst case så lavt som 170, men da skulle mye gå galt i år.
Begge kom med tips om hvilke aksjer småinvestorene burde satse på i 2005:
Stensruds favoritter
- TTS Marine: Selskap som produserer systemer for lasthåndtering. Er etablert i Kina og har økt ordrereserven med 60 prosent.
- Golden Ocean Group: Selskap utskilt fra Fredriksens Frontline. Tørrlastrederi som skal vokse sammen med det kinesiske markedet.
- Office Line: Nordens største Apple-forhandler, gode produkter som iPod utkonkurrerer alle. Dobler ordrereservene i år. Typisk Skagen-aksje, mener Stensrud. Undervurdert og underanalysert.
- Norske Skog: Er litt forsinket i forhold til markedet. Slo ikke til i 2004, men vil komme kraftig i 2005.
- Rica Hotels: Underpriset. Vil slå til i år.
Hermanruds favoritter
- P4: Har kuttet kostnader, og greier å holde dem nede. Suveren vinner av radiokrigen. Mye rabatter i fjor på reklame, nå kan prisen økes og inntjeningen deretter. Kursmål: 30 kroner.
- Orkla: Kjedelig aksje for daytraderne, men for de langsiktige vil aksjen gi en god avkastning.
- Telenor: Underpriset. Kjedelig aksje som vil gi god avkastning for de som tenker langsiktig.
- Eltek: Leverandør til telekom-bransjen. Veldrevet og undervurdert.
- Aker Yards: Velfylt ordrebok. Marginene blir bedre, lønnsomheten deretter.
