Dropper én
Tandberg ryker ut av Myrseths portefølje, mens de tre andre aksjene i porteføljen får bli i denne runden av Børsspeilet.
Slik ser den nye porteføljen ut:
- Kongsberg Automotive
- Simrad Optronics
- Crew Gold
Her følger begrunnelsen:
Kongsberg Automotive - klar doblingskandidat
Med en P/E på 4,5 for i år fallende til 3,0 i 2009 og en P/Sales-faktor på 0,15 fremstår Kongsberg Automotive som en av de billigste aksjene på børsen.
Dagens ledelse har over tid demonstrert evne til å levere gode produkter, solid vekst og høye marginer i en lavmargin-business.
Selskapet er global markedsleder innen de fleste av sine produktområder.
Bransjen er under konsolidering, og dette gjør Kongsberg Automotive til en oppkjøpskandidat.
En ualminnelig sterk ordrebok gir god visibilitet for de neste to-tre årene.
Som en følge av oppkjøpet av GMS vil omsetningen nærme seg ni milliarder kroner i år.
Med en slik størrelse er det bare et spørsmål om tid før aksjen går fra å være en godt bevart hemmelighet på Oslo Børs til å bli oppdaget.
På dagens nivå er Kongsberg Automotive en av de klareste doblingskandidatene på Oslo Børs.
Simrad Optronics - en trygg havn i tøffe tider
Simrad er en resesjonssikker aksje ettersom markedsforholdene bestemmes av forsvarsbudsjettene.
Disse viser god vekst som følge av krigen mot terror og lokale våpenkappløp i Asia og Midtøsten.
Det er således liten grunn til at Simrad skal falle sammen med resten av børsen som en følge av resesjonsfrykt, og dette blinker aksjen ut som en klar kjøpskandidat på regnværsdager.
Med en P/E på 10,4 på dagens nivå, tosifret veksttakt i omsetning og inntjening, gode utsikter og oppkjøpsmuligheten lander vi på en sterk kjøpsanbefaling.
Det positive bildet underbygges av at Simrad har et stort opphentingspotensial i forhold til Kongsberg Gruppen.
Simrad og Kongsberg Gruppen produserer sammen en våpenstasjon som har vunnet milliardkontrakter det siste halve året.
Mens dette har fått aksjekursen i Kongsberg Gruppen til å gå gjennom taket, står Simrad på stedet hvil noe som ikke er riktig.
Mens Simrad har en P/E på 10,4 for i år, er den tilsvarende multiplikatoren på 14,8 i Kongsberg Gruppen. Det er ingen grunn til Simrad skal handles med rabatt i forhold til Kongsberg Gruppen. Tvert imot bør det være en premie som en følge av oppkjøpsmuligheten.
Crew Gold - kursras tross historisk høy gullpris
Crew har fått juling på børsen de siste ukene på tross av at gullprisen er på et historisk høyt nivå.
På dagens nivå fremstår aksjen som lavt vurdert sett i forhold til estimert inntjening og faktiske gullreserver.
Det positive bildet underbygges av at hovedaksjonær og innsider Ulltveit-Moe i dag meldte om kjøp av 10 millioner aksjer.
Vi ser mange spennende kurstriggere i Crew fremover så som en sterk produksjonsvekst, et omslag fra negativ til positiv kontantstrøm og oppkjøpsmuligheten.
Hovedrisikoen i Crew relaterer seg til innkjøringen av Lefa-anlegget og om produksjonsmålene innfris.
